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怎样提高合作能力第十一讲全国创新创业教育“十三五”规划教材大学生创新创业基础第一节
融资概述第二节
大学生创业的融资渠道第三节
创业企业融资的10大误区第四节
融资风险的规避第五节
本章练习目录一、
创业融资融资，就是一个企业根据自身的生产经营状况、资金拥有状况以及未来经营发展的需要，采用一定的方式，通过一定的渠道筹集资金，组织企业资金供应的行为、活动，是企业筹集资金的行为和过程。创业融资比成熟企业融资所需条件更加苛刻。创业企业融资，无论是对于创业者还是资金提供者而言，都将面临许多的不确定性因素；而成熟企业可以借助成熟的资本市场进行融资。一、
创业融资初创企业作为成熟企业发展的初级阶段，其融资在以下7个方面都与成熟企业融资存在着差异，如表所示。项目初创企业成熟企业资金来源资金来源少，无法借助成熟的资本市场资金来源广，可以和成熟的资本市场对接资金用途解决企业生存的紧急问题解决企业持续发展的一般问题资金数量一般较小一般较大资金风险一般较大一般较小资金回报率较大一般融资方式方式单一方式较多，还可以组合使用融资的难易程度相对较难相对容易初创企业融资与成熟企业融资的差异一、
融资的原则1.把握最佳融资机会原则2.选择最佳融资方式原则3.测算融资期限适宜原则4.收益与风险相匹配原则5.控制融资成本最低原则6.保证企业有控制权原则7.融资规模量力而行原则三、
融资的流程（8）投资机构打款。（7）所有投资合同文书轮转签署。（6）投资机构内部通过审核后，联系律师起草相关法律文件。（5）投资机构对企业进行实地考察，整理并汇总材料。（4）签署投资意向书后，投资机构会约企业相关人员进行访谈，主要是了解企业经营现状，搜集信息来说服股东和给企业估值。（3）投资机构若感兴趣，将会发出投资意向书，确定最基础的投资额、估值和优先权条款。（2）投资机构以书面形式表示同意约谈。（1）通过适当的渠道接触某家投资机构。第一节
融资概述第二节
大学生创业的融资渠道第三节
创业企业融资的10大误区第四节
融资风险的规避第五节
本章练习目录一、
债权融资1.向家人及亲戚朋友借款初创企业所需的资金具有高度的不确定性，一般情况下需求量较少，因此在这一阶段，除了大学生创业者本人外，家人和朋友的借款是最为常见的资金来源。他们之间有一定的亲情、友情关系，更容易建立信任感。当然，大学生创业者也应该全面考虑投资的正面、负面影响及其风险性，以公事公办的态度将家人或朋友的借款与其他投资者的资金同等对待。任何借款都要明确规定利率以及本息的偿还计划，对所有融资的细节都需达成协议，如资金的用途、资金的数额和期限、企业破产的处理措施等，并最后形成一份相关的正规书面协议。一、
债权融资2.大学生创业贷款（1）大学生创业贷款申请条件申请者持有工商行政管理机关核发的营业执照及相关行业的经营许可证，从事正当的生产经营活动，有稳定的收入和还本付息的能力。申请者投资项目已有一定的自有资金。贷款用途符合国家有关法律和银行信贷政策规定，不允许用于股本权益性投资。申请者年满18周岁，具有合法、有效身份证明和贷款行所在地合法居住证明，有固定的住所或营业场所。在银行开立结算账户，营业收入经过银行结算。一、
债权融资2.大学生创业贷款（2）大学生创业贷款申请资料申请者个人或家庭收入及财产状况等还款能力证明材料。申请者营业执照及相关行业的经营许可证，贷款用途中的相关协议、合同或其他资料。申请者及配偶身份证件（包括居民身份证、户口簿或其他有效居住证原件）和婚姻状况证明。申请者担保材料，包括抵押品或质押品的权属凭证和清单，有权处分人同意抵（质）押的证明，银行认可的评估部门出具的抵（质）押物估价报告。一、
债权融资2.大学生创业贷款（3）大学生创业贷款申请流程资料准备贷款申请信用评估贷款审查贷款审批签署借款合同发放贷款贷后检查收回贷款已有多家银行开办了针对具有城镇常住户口或有效居民身份证，年满18周岁自然人的个人创业贷款。此类创业贷款只要求个人采用存单质押贷款，或者房产抵押贷款以及担保贷款。一、
债权融资2.大学生创业贷款（4）大学生创业贷款优惠政策简化贷款手续 利率优惠 优先贷款支持、适当发放信用贷款一、
债权融资3.银行贷款管理的职能（1）担保贷款（3）质押贷款（4）贴现贷款（2）抵押贷款（5）信用贷款15432一、
债权融资3.银行贷款阅读材料：用废弃的厂房抵押贷款在一家外贸服装企业工作5年后，江建北积累了一定的资金和客户资源，于是他便打算自己创业开一家服装厂。经过一番计算，江建北发现如果要开办一家小规模的服装厂至少需要80万元的设备和周转资金，以及面积为一间100平方米左右的厂房。江建北的朋友建议他找一家破产的厂房来重新整修，这样可以节约成本。于是，江建北在离城区较远的镇上找到了一家濒临破产的砂石厂。该厂已经有两年时间没有投入生产了，老板正愁找不到合适的买家，因此开价非常低。就这样，江建北获得了砂石厂的所有财产和厂房。解决了厂房的问题，江建北就开始筹资。虽然自己有一部分的积累，但还差50万元，这可是一笔不小的数额，到哪里去筹呢？亲朋好友那里恐怕也借不到这么多钱。于是，江建北想到了去银行贷款。银行的贷款人员告诉江建北，贷款需要提供担保，一时可急坏了他。但他转念一想，自己的砂石厂不就是现成的抵押物吗？就这样，江建北用自己低价接手的砂石厂做抵押完成了前期资金的筹集，解决了厂房和资金的问题。但同时江建北也背负了很重的债务，需要通过自己的努力来偿还。二、
股权融资1.创业资本融资创业资本在我国又被称为“风险资本”或“风险投资”（VentureCapital），是指由创业资本家（或其他出资人、机构）出资，投入到拟创立的新企业或刚刚诞生的企业。这是一种既赋予极大希望得到高回报又承担高风险的权益资本。风险投资的投资额一般较大，在投入资金的同时也会拥有一定的管理权限，并且会随着所投资的企业的发展而逐步增加投入。下面对创业资本的特点和获取技巧进行介绍。二、
股权融资1.创业资本融资（1）创业资本的特点。高度风险性超额回报率投资专业化权益性投资投资中长期性投资者积极参与ABFDEC二、
股权融资1.创业资本融资（2）创业资本融资的技巧0102030405了解风险投资者的思想考虑风险投资者的偏好考虑地域与技术领域因素公司规模文件准备创业资本融资的技巧二、
股权融资1.创业资本融资（2）创业资本融资的技巧阅读材料：依靠优秀的技术及知识产权获得投资托尼和马丁是IBM公司的工程师，他们一起合作发明了一种无线通信技术，并向美国专利局提交了专利申请，然后在实验室里通过模拟软件证明了这种无线通信技术的可行性。曼妮在做风险投资者之前是一位通信技术公司的技术主管，对这种新兴的通信技术十分感兴趣，在看了托尼和马丁的实验结果、专利申请资料和商业计划书后，她觉得该技术十分独特，具有发展前景。在对托尼和马丁的公司进行估价后，曼妮决定向他们投资200万美元，占据公司30%的股份。从托尼和马丁的经历可以看出知识产权对企业而言是很重要的，他们的技术十分先进且具有一定的复杂性，不容易被人模仿，而且有着广泛的市场前景，所以托尼和马丁得到了风险投资者的青睐。二、
股权融资2.天使融资（1）天使融资的特点带有强烈的感情色彩天使投资人曾经是创业者对待投资项目目光较为短浅融资程序简单快捷，但融资额度有限二、
股权融资2.天使融资（2）获取天使融资的渠道ABC直接去找自己心目中的“天使”参加天使投资人的聚会利用中介二、
股权融资3.私募股权投资广义上的PE是指涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期等各个时期的企业进行投资。广义狭义狭义的PE主要是指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资，其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国，PE主要是指这一类投资。三、
不同发展阶段创业企业融资渠道的选择1.种子期融资渠道的选择在种子期，创业企业规模较小，且具有高度的不确定性，此时，创业者所需资金主要用于对创意的实践或技术的商业化应用，但此时创业企业没有任何销售收入和盈利记录，风险程度非常高。所以，创业者很难从外部筹集资金，创业者的自有资金、亲朋好友的借款、国家创业资金的资助可能是种子期创业企业较多采用的融资渠道。此外，天使投资人也常为处于起步阶段的创业企业提供资金，一些有创意或特殊技术的项目很可能会受到天使投资人的青睐，所以撰写好商业计划书，争取获得天使投资，也是创业企业在种子期融资时的一种选择。三、
不同发展阶段创业企业融资渠道的选择2.启动期融资渠道的选择在启动期，创业企业处于开拓阶段，主要任务是进行科技成果的转化，因此资金需求量大而急迫。但由于创业企业成立时间短，业务量有限，投资机构评估比较困难，因此，依靠传统投资机构和金融机构对其提供资金帮助的难度非常大。此时，担保机构、风险投资机构是创业企业这一阶段融资的重要目标对象，创业企业可以进一步修改商业计划书，使其不断完善，从而吸引包括天使投资在内的风险投资。三、
不同发展阶段创业企业融资渠道的选择3.成长期融资渠道的选择在成长期，创业企业已具备一定的规模，销售量迅速增长，然而企业仍希望不断增强自身的创新能力，从而获得更多的市场份额，因此这一阶段仍需投入大量的资金。该阶段的创业企业已有一定的知名度和资本积累，使投资风险降低，所以容易获得外界的认可。在成长期，创业企业的融资渠道相对通畅，创业企业可以根据自身的具体情况考虑吸引风险投资，也可以选择银行贷款。三、
不同发展阶段创业企业融资渠道的选择4.成熟期融资渠道的选择进入成熟期后，创业企业步入稳步发展的轨道，经营稳定，面临风险显著降低，获得外界的普遍认可，该阶段的资金需求量相对稳定。因此，可以综合运用各种外界融资渠道，如债券、股票等资本市场为创业企业提供丰富的资金来源。整个创业企业发展过程中融资渠道的选择可直观地从图中体现出来。第一节
融资概述第二节
大学生创业的融资渠道第三节
创业企业融资的10大误区第四节
融资风险的规避第五节
本章练习目录1.廉价出售你的技术或创意许多创业者为了急于得到启动或周转资金，往往在融资时急于求成。或者出让大部分股份，或者轻易地贱卖技术或创意，在“只要能获得启动资金就行”这种思想的指导下，有不少核心技术的拥有者会廉价出售自己的技术或创意。2.花别人的钱，圆自己的梦创业不仅是创业者实现理想的过程，更是投资者对资金的投资保值、增值的过程。创业者和投资者是一个利益共同体，只有通过企业这个载体不断发展，才能实现双赢。抱有“花投资者的钱，圆自己的梦”的想法，说明创业者存在信用问题、品质问题，这样的人很难成为一个成功的创业者。只有能为投资者创造价值的创业者才能得到更多的融资机会和成长机会。因此，创业者不仅要提升自身的技术能力，还需要加强道德修养，培养优秀企业家应具有的诚实、守信的道德风范。3.没有完善的融资战略设计与任何推销过程一样，在筹资和融资的过程中，也需要完善的策划和充分的准备。融资的具体的战略设计是总体战略设计的一项重要内容。因此，这一部分内容创业者应该用心进行策划。策划的内容主要包括以下3点。哪些风险投资者对你的项目和产品感兴趣？风险投资者一般可能采取哪种投资合作形式？风险投资者一般在第一次接触中会提出哪些问题？应该做哪些准备才能展现本项目的优势和特点？4.缺少对融资方案的比较性选择尽管国内的融资渠道建设还不是很健全，但供选择的渠道还是比较多的，主要有以下７个渠道。创业基金创业贷款银行及金融机构贷款风险投资发行债券发行股票天使投资对以上的融资渠道进行深入的比较与选择，可以有效降低融资成本，提高融资成功率。通过上述途径得到的发展资金可以分为资本金和债务资金两类。资本金与债务资金之间的比例应保持一个合理的范围。如果资本金太高，说明创业企业对社会资源的利用率较低；如果债务资金过高，创业企业受债务制约的程度加大，会面临债务到期的资金流动性风险，可能会因暂时的市场疲软和资金流动性管理不善而导致自身破产。5.缺乏资金规划和融资准备企业融资是企业发展过程中的关键环节，创业企业要想获得发展，必须要有清晰的发展战略，并营造一个资金愿意流入且能够流入该企业的经营格局。不少创业企在发展过程中把企业融资当作一个短期行为来看待，希望突击拿款或突击融资，但往往成功的概率很少。缺乏融资准备最典型的表现是多数创业者对资本的本性缺乏深刻的研究和理解。在这种情况下去盲目融资，往往效果不佳。其实，资本的本性是逐利，不是救急，更不是慈善。因此，创业企业在正常经营时就应该考虑自己的融资策略。6.过度包装或不包装有些创业企业为了融资，不惜将财务报表弄虚作假，进行“包装”融资，这是错误的做法。因为，当财务数据与企业的基本经营状况严重不符时，投资者往往一眼就能看穿。但也有另一种情况，有些创业企业认为自己经营效益好，应该很容易获得融资，因而不愿意花时间及精力去包装企业。但是投资者除了看重创业企业的发展前景和企业可能面临的风险外，更看重的是创业企业带领员工战胜困难的能力。因此，创业企业的主要领导应该有一个清醒的、理性的认识和思考，在融资前对企业进行适度包装。6.过度包装或不包装范文阅读：过度包装错失融资机会江明大学毕业后就回到了老家，用自有资本和政府补助金在家乡创办了一个养殖场，主要养殖奶牛。由于是大学生创业，政府对江明的项目十分关照，加上他自己善于言谈，政府又专门给他划拨了饲料和养殖基地。江明也不负所望，将自己的养殖业干得红红火火，销量是供不应求。但现有的养殖场地实在是太小了，江明打算进行扩建。他考虑了一下自己目前的经济状况，结算了养殖场的租金、设备的购置款、人员工资等支出，认为大约需要50多万元。到哪里去找这么多钱呢？江明想到了去找风险投资者。为了给其留下良好的印象，江明可谓是下足了功夫来包装自己，不仅将自己打扮成商业精英，还专门请人给自己公司做了一份商业计划书，将自己公司的产品、运作方式和财务状况、发展前景等进行了一番美化。然而让江明没有想到的是，风险投资者并非单单看中表面业绩，在经过实地考察后回绝了他的请求，并且明确告诉江明：没有事实根据和不符合企业经营状况的财务数据是没有说服力的，他们不需要一个不诚实的合作者。7.缺少必要的融资知识很多创业者有很强的融资意愿，但缺少相应的融资知识。真正理解融资的人很少，很多创业者总以为托人打打电话，写个商业计划书，就能把钱贷到手，而不注重用心去研究融资知识，以致他们往往把融资想得过于简单化、随意化。由于缺乏必要的融资知识，创业者的融资视野就比较狭窄，谈到融资就只知道银行贷款或股权融资，而不懂得还有租赁、担保、合作、并购及无形资产输出和转让等方式。8.盲目对外出具融资担保函由于创业融资比较困难，因此，一些创业企业在未了解清楚被担保企业的资质、融资条件、贷款条件等内容后，就对外出具融资担保函。这种盲目担保往往会给创业企业带来很多意想不到的风险。9.盲目扩张，不建立合理的公司治理结构规范化管理是企业实力的一种体现。部分创业企业在不断扩张的同时企业管理却越来越粗放、松散，没有在企业发展过程中不断完善公司治理结构，忽略了增强自身规避企业扩张过程中的经营风险的能力。特别是一些创业企业只顾发展市场，不顾企业文化的塑造，最终导致企业规模做大了，但却失去了原有的凝聚力，企业各部门之间缺乏共同的价值观，阻碍公司的发展。10.融资缺乏信用其实银行也是愿意贷款给讲信用的创业企业，并支持其做大、做强的。就一般情况而言，除了高新技术企业之外，银行贷款原则出发，青睐那些产品有市场、法人代表对企业的管理控制能力强、经营规模和经济效益呈向上趋势，并拥有长期稳定销售合同的创业企业。对于信用不佳的创业企业，即便上述方面表现再好，银行也不会批准其贷款申请。第一节
融资概述第二节
大学生创业的融资渠道第三节
创业企业融资的10大误区第四节
融资风险的规避第五节
本章练习目录一、
融资风险的含义1.债权融资风险债权融资方式的特点是融资过程简单、速度快、成本低，同时企业还能享受财务杠杆作用等多种因素带来的好处。但是，通过债权融资的企业会承受较大的债务性资金风险，因为企业一旦取得债务性资金，就必须按期还付本息，对企业的生产经营来说有不小的压力，这也是债权融资方式致命的缺点。如果企业无法按时还清本息，债务危机就会变成企业内部的财务危机，企业所欠的债务越多，财务危机就越大，处理不当，企业很可能有破产的危险。一、
融资风险的含义2.股权融资风险020103当投资者获得企业的相应股份后，企业原本股东的股权就会被分割、减弱，有的小股东甚至会失去控股权。企业由于参与了股权融资，便会失去其它融资方式给企业带来的融资机会。如果企业股东在公司的战略、经营管理方式上与投资者有较大的分歧，企业进一步的经营决策将会变得更加困难。（1）控制权稀释风险（2）机会风险（3）经营风险一、
融资风险的含义3.企业融资过程中的陷阱比如，在目前的融资市场中，一些以投资为名的诈骗手段纷纷出现。他们会先用优越的条件来吸引企业，然后要求企业做商业计划书或请律师做尽职调查，最后谈到融资时让企业去指定的融资机构，并让企业承担大笔的“融资费”，最后反而得不到任何实际回报。这样的融资骗局给企业融资带来了很大的风险。风险投资、私募股权等各种融资方式的出现给企业带来了更多的融资机会，也让融资渠道变得更多样化，但机遇始终与挑战并存，一些错误的融资信息也会给企业带来严重的损失。一、
融资风险的含义4.国家政策和外部环境的影响国家政策和外部市场环境对企业融资都有较大影响，比如产业政策、利率、汇率水平、资本市场的发达程度、通货膨胀等，而利率和汇率水平的高低情况会对企业融资成本有直接影响。当国家经济处在货币紧缩的环境下时，企业可能会面临贷款难、利息高、无法还本付息的风险。此外，国际货币市场汇率的变化也会为企业带来外币的收付风险，尤其是以出口贸易为主的企业。二、
融资风险的规避ABC风险回避损失控制风险转嫁由于融资方式的不同所造成的资本结构的不同，给企业以及投资者带来了一部分的融资风险。但这种风险并非是每个公司都会遇到的，主要取决于企业的经营战略，因此，这部分融资风险是可以合理规避的。第一节
融资概述第二节
大学生创业的融资渠道第三节
创业企业融资的10大误区第四节
融资风险的规避第五节
本章练习目录1．企业融资的渠道有哪些？哪些适合初创企业？2．创业融资过程中需要注意避免哪些误区？3．假如你马上要准备创业了，你准备采用哪种渠道来进行融资。将其填写在表中，详细说明其原因并进行可行性分析。本章练习序号融资渠道选择的原因可行性分析1.
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商业计划书概述第二节
商业计划书的内容第三节
商业计划书的撰写技巧与步骤第四节
本章练习目录一、
商业计划书的编写目的商业计划书是呈现创业构想的载体，也是展现创业者如何实现创业过程的一份资料。商业计划书是一份全方位的项目计划，主要目的是递交给投资者，让投资者对某一项新项目或服务做出评判，从而使创业者获得融资。一份好的商业计划书应具备细致的产品介绍、充分的市场调研，有力的资料说明、表明行动的方针、对团队风采以及良好的发展前景展示的展示等几项内容。编写商业计划书主要是为创业团队内部、潜在投资者和其他相关者3个群体来服务的。其中，团队内部是指帮助创业团队梳理思路；潜在投资者是指吸引投资者的注意，最终顺利达成合作；而服务于其他相关者，如创业大赛评委等，其目的是得到好评。二、
商业计划书的撰写原则一份好的商业计划书必须呈现企业的竞争优势以及投资者可以获得的利益，同时计划要切实可行，并尽可能地提供较多的客观数据来加以佐证。在具体编写过程中创业者应把握以下5项原则。1.客观实际原则2.文字精练原则4.展示优势原则3.内容完整原则5.前后一致原则三、
商业计划书的作用商业计划书的撰写要全面详实、简明扼要。因为其撰写的主要目的是获得投资，而全面详细的计划书可以展示尽可能多的内容，并提供各方面的依据，从而增加可信度。而简明扼要、通俗易懂的计划书能够让投资者一目了然，能够快速地判断出计划的可行性和投资的收益等信息。1.指导创业者的行动2.提供创业信息四、
商业计划书的撰写要求1.信息的准确性和可靠性如果想要编制一份较为全面、完善的商业计划书，一个很重要的工作就是要进行调研，并对所有的信息进行综合分析，以确定这些信息是否可以用来充实商业计划书。因此，商业计划书的首要要求就是信息的准确性和可靠性。在信息如此发达的时代，创业者可以通过许多渠道来搜集信息，真实、可靠的信息不仅可以保证对商业计划书的实用性，而且还可以让投资者更加信服。四、
商业计划书的撰写要求2.内容的全面性和条理性商业计划书要尽可能全面地涵盖到各个方面。如果创业者的想法很多，商业计划书就要对每一个项目进行分析和比较，从而得出最优方案。一般来说，商业计划书有一些固定的模式，尽可能按这些模式来设计才不至于让潜在的投资者看计划书时找不到他重点关注的内容。除此之外，将涉及的每一个问题以及所需要的东西清晰、有条理地展示出来，这也是编制商业计划书的要求之一。四、
商业计划书的撰写要求3.叙述的简洁性和通俗性商业计划书内容的全面性与简洁性之间并不冲突。简洁性是指商业计划书在叙述语言上应当平实，最好是开门见山，让投资者明白创业者想要做什么，不使用过于艳丽的图片和过于夸张的版式。通俗性是指商业计划书中应尽量避免使用专业术语，做到通俗流畅。四、
商业计划书的撰写要求4.计划的可接受性和实施性在商业计划书中，要明确有哪些资源是可以利用的，并分析计划的定位。不管是在商业计划书制定之前还是之后，创业者都应该通过市场调查、调研竞争对手等方法，进行查漏补缺。通过这种经常性的研讨以及调查，创业者可以对商业计划书中的不足部分进行调整，让其可实施性大大增加。第一节
商业计划书概述第二节
商业计划书的内容第三节
商业计划书的撰写技巧与步骤第四节
本章练习目录一、
封面封面的设计要给人以美感。一个好的封面会使阅读者产生最初的好感，形成良好的第一印象。商业计划书的封面应包括项目名称、团队、主要联系方式等内容，如果企业已经设计好了LOGO，也可以在封面页中展示出来。二、
计划摘要1.概述项目的亮点2.介绍产品或服务3.介绍行业前景4.分析竞争对手5.团队介绍6.财务分析7.融资说明计划摘要是商业计划书的主体部分，也是阅读者首先要看到的内容，它是整个商业计划书的精华和灵魂，因此，创业者在撰写计划摘要时要反复推敲，并涵盖整个计划的要点，以便在短时间内给阅读者留下深刻印象。撰写商业计划书的计划摘要时，要尽量简明、生动，开门见山。一般而言，计划摘要包括公司介绍、管理者及其组织、主要产品和业务范围、市场概貌、营销策略、销售计划、生产管理计划、财务计划、资金需求状况等内容。三、
公司介绍公司介绍是对创业团队拟成立公司的总体情况的说明，明确阐述创业背景和企业发展的立足点，以及公司理念、经营思路和公司的战略目标等。范文阅读：商业计划书之公司介绍（1）本公司所创建的项目名称为“时尚休闲小食吧”。（2）公司理念：为学生提供饮食及聚会聊天的空间为社团、学生会提供小型活动的空间（3）经营思路：我们坚持以“服务消费者”为中心，将个性化与大众化结合起来开展业务。个性化与大众化相结合，是指在以大众化服务为标准的同时，店铺将会推出为消费者提供个性化的专属服务。（4）战略目标：结合市场现状及公司自身的实际情况，我们计划每年获取利润大约3万元人民币，通过3年的经营预计可以收回全部前期投资。四、
产品或服务的介绍产品的概念、性能及特性产品的研究和开发过程使用企业的产品或服务的人群产品或服务的市场竞争力新产品的生产成本和售价产品或服务的市场前景预测产品的品牌和专利在产品或服务介绍部分，创业者要对产品或服务作详细的说明，说明要准确，也要通俗易懂，使非专业人员的投资者也能看懂。一般说来，产品介绍应附上产品原型、图片或其他介绍等内容。五、
行业分析简要说明企业所涉及的行业。企业如果涉及多个行业，应该分别进行说明。说明该行业的现状。这一部分尽可能多用数字、图表等方式来展示所要传达的信息，比如行业增长率、销售百分比等。说明该行业的发展趋势和前景。在预测行业的发展趋势时，创业者不仅要考虑到微观的行业环境变化，还要考虑整个行业乃至整个社会经济的发展状况，并在此基础上对行业前景做简短的说明和预测。说明政府是否会对该行业产生影响。说明进入该行业的障碍以及克服的方法。六、
市场预测与分析1.市场细分和目标市场的选择市场细分和目标市场的选择是在商业计划书行业分析的基础上，找到企业具体的目标市场，它可以是一个细分市场，也可以是两个或者多个细分市场，在撰写商业计划书时，要对每一个细分市场都进行详细的分析和说明。六、
市场预测与分析2.购买者行为分析购买者行为是专门针对目标市场的消费者所进行的分析。只有对目标市场的消费者进行深入了解后，企业提供的产品和服务才越能满足他们的实际需求。在商业计划书中，这一部分一般采用调查问卷的形式对购买者行为进行分析。六、
市场预测与分析3.竞争对手分析对市场的竞争情况进行分析，也就是确定自己的竞争对手，分析竞争对手所采用的销售策略及其所售的产品或服务的优势等。对竞争对手的详细分析有助于了解竞争对手所处的位置，使企业更好地把握市场机会。六、
市场预测与分析4.销售额和市场份额预测阅读材料：分析市场的必要性沈明华是室内设计专业的学生。凭着自身扎实的专业功底和对艺术的热爱，沈明华在大学时期就专注于装饰品的学习和研究，并且凭借自己所学的专业知识，拿下了多个室内设计比赛的大奖。大学毕业前，沈明华仔细分析了自己学习的专业，发现目前的就业环境并不乐观，他也不想在自己感兴趣的领域止步不前，于是他想到了自己创业。在决定创业之前，沈明首先对装饰行业进行了简单的市场调查，主要包括目标消费者、目标市场需求、市场规模以及未来的发展趋势等。他发现，在自己所在的城市，装饰品大多是一些装饰公司的附属产品，或者是没什么特色的批发小产品，由此认为装饰品行业的发展空间还是很大的。有了这样的市场前提，沈明坚定决心毕业后就开始创业。公司主要从事装饰品和工艺品的创作和生产，并可以根据客户的需求进行量身打造。此外，沈明在创作工艺品时还将当下最流行的时尚潮流元素融入其中，打造了一批极具个性化和特色的产品，产品首次推出就受到了广大用户的青睐。七、
营销策略总体营销策略定价策略渠道与销售策略促销策略01030204营销策略是商业计划书中最具挑战性且非常重要的部分，消费者特点、产品特征、企业自身状况以及市场环境各方面的因素都会影响到企业的营销策略。八、
经营管理计划（1）企业生产制作所需的厂房设备和设备的引进与安装问题。（2）新产品的设计和研制、新工艺攻关和投产前的技术准备。（4）物料需求计划及其保证措施。（5）质量控制方法。（6）产品单位成本计划、全部产品成本计划和产品成本降低计划等。（7）生产计划所需的各类人员的数量，劳动生产率提高水平，工资总额和平均工资水平，奖励制度和奖金等。九、
团队介绍在商业计划书中，创业者还应该对团队成员进行简要介绍，对于其中的管理人员要详细阐明，如介绍管理人员所具有的能力，主要职责以及过去的详细经历与背景。此外，创业者还应对公司目前的组织结构进行简要介绍，具体包括公司的组织结构、各部门的功能和责任、各部门的负责人及主要成员等。如图所示即为一个模拟的公司组织结构图，该公司主要由总经理、采购部、销售部、客服部、财务部组成。十、
财务规划020103资金负债表反映企业在一定时点的财务状况。投资者可查看资产负债表来得到所需数据值，以此来衡量可能的投资回报率。利润表反映的是企业的盈利状况，即反映企业在一段时期内的经营成果。现金流量表是反映企业在在一定会计期间内，现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量表能够反映企业在一定期间内经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流入与现金流出情况，能够为企业提供在特定期间内现金收入和现金支出的信息，以及为企业提示该期间内有关投资活动和理财活动的信息。资金负债表利润表 现金流量表十一、
风险与风险管理在商业计划书中，创业者要如实向投资者分析企业可能面临的各种风险，同时还应阐明企业为降低或防范风险所采取的各种措施。投资风险被描述得越详细，交代得越清楚，就越容易引起投资者的兴趣。预计企业风险后，企业可以从以下角度来阐述自己的风险管理。公司还有什么样的附加机会？在最好和最坏的情形下，未来三年计划表现如何？在现有资本基础上如何进行扩展？企业面临的风险主要有战略风险、市场风险、管理风险、竞争风险、核心竞争力缺乏风险以及法律风险等。这些风险中哪些是可以控制的，哪些是不可控制的，哪些是需要极力避免的，哪些是致命的或不可管理的，这些问题的都应该在商业计划书中做出详细说明。第一节
商业计划书概述第二节
商业计划书的内容第三节
商业计划书的撰写技巧与步骤第四节
本章练习目录一、
商业计划书的撰写步骤1.经验学习创业者多数都没有撰写商业计划书的经验，此时，可以先通过网络搜集国内外较为成功的商业计划书范文、模板及相关资料，研究这些资料所包含的内容和写作手法后，吸收其中的精华，优化自己的撰写思路。二、
商业计划书的撰写步骤2.创业构思一个优秀的创业构思对创业企业的成败起着至关重要的作用。如果创业者只是单纯地跟着别人的步伐来创业，那么创业很可能会以失败告终。因此，创业者在进行创业构思时，要冷静分析、谨慎决策，考虑多方面的问题，如项目的切入点是什么，如何寻找合适的创业模式，怎样找到投资者，怎样预见可能遇到的各种问题等。二、
商业计划书的撰写步骤3.市场调研（1）市场环境调查市场环境调查主要包括政治法律环境、社会文化环境、经济环境以及自然地理环境等。具体的调查内容可以是国家的方针、政策和法律法规，经济结构，市场的购买力水平，风俗习惯，气候等各种影响市场营销的因素。如在三、四线城市，最好不要进行与高端消费品有关的创业活动，因为这些城市消费者购买力还不够高。二、
商业计划书的撰写步骤3.市场调研（2）市场需求调查
Q1：产品的需求量有多大？
Q2：消费者的月/年收入是多少？
Q3：让消费者产生购买行为的动机是什么？
Q4：消费者喜欢以哪种方式进行购买？
Q5：消费者能够接受的产品价格范围大概在什么阶段？
Q6：消费者在购买产品时是通过何种方式进行决策的？
Q7：消费者对产品有什么其他的要求？
Q8：产品最不令人满意的地方在哪里？
Q9：消费者知道产品的途径是什么？
Q10：同类型的产品，消费者更喜欢哪个品牌？为什么？二、
商业计划书的撰写步骤3.市场调研（3）市场供给调查
Q1：产品的生产周期有多长？
Q2：产品的产量有多大？
Q3：产品的特色功能是什么？是否迎合了市场的需求？
Q4：产品的规格是否符合消费者的使用习惯？
Q5：产品进货的渠道有哪些？二、
商业计划书的撰写步骤3.市场调研（4）市场营销调查
Q1：销售的渠道有哪些？
Q2：销售的区域主要分布在哪些地方？
Q3：产品的主要宣传方式是什么？
Q4：产品有什么价格策略？
Q5：产品有什么促销手段？二、
商业计划书的撰写步骤3.市场调研（5）市场竞争调查竞争调查是通过一切可获得的信息来查明竞争对手的策略，包括竞争对手的规模、数量、营销策略以及分布与构成等，以此来帮助创业者制定合理的营销战略，使其快速占领一定的市场份额，这样才能在激烈的市场竞争中占据有利位置。二、
商业计划书的撰写步骤4.起草商业计划书收集到足够的信息后，创业者就可以开始起草商业计划书了。由于商业计划书中包含内容较多，创业者在制定计划时要明确各个部分的作用，做到有的放矢。同时，在撰写商业计划书的过程中，创业者还可以咨询律师或顾问的意见，确保计划书中的文字和内容没有歧义，不会被他人误解。二、
商业计划书的撰写步骤5.修饰商业计划书的封面要简洁有新意，并且，封面的纸质要坚硬耐磨，尽量使用彩色纸张，但颜色不要过于夸张。版本装订要精致，要按照资料的顺序进行排列，并提供目录和页码，最后还要附上商业计划书中支持材料的复印件。二、
商业计划书的撰写步骤6.检查1.是否能体现出创业者有管理公司的经验2.是否能够打消投资者对产品（服务）的顾虑3.是否能体现出创业者已经进行过完整的市场分析4.是否能准确地传达项目意图，并能被投资者所领会5.是否能体现出初创企业偿还负债的能力对内容进行检查对文本进行检查第一节
商业计划书概述第二节
商业计划书的内容第三节
商业计划书的撰写技巧与步骤第四节
本章练习目录1．什么是商业计划书？2．商业计划书的撰写原则与要求是什么？3．商业计划书应包含哪些内容？4．计划摘要一般包含哪些内容？5．结合本章内容，谈谈你对商业计划书的理解，并试着撰写一份PPT类型的商业计划书。本章练习学业进步全国创新创业教育“十三五”规划教材大学生创新创业基础路演准备第十三讲全国创新创业教育“十三五”规划教材大学生创新创业基础第一节
路演概述第二节
路演的5大要素第三节
为路演准备的资料第四节
路演的步骤与技巧第五节
本章练习目录一、
路演的含义路演是指在公共场所进行演说、演示产品、推介理念以及向他人推广自己的公司、团队、产品和想法的一种方式。通过路演，可以让投资者真正读懂企业的项目，从而做出更为准确的判断。二、
路演的目的路演的优势在于可以同时让多个投资者认真倾听创业者的讲解和说明，同时还可以让他们有一个思考和交流的过程。通常情况下，投资者每天看到的计划书和接触的项目很多，有的投资者甚至一天就要阅读上百份项目计划书，所以在筛选项目时只能凭借一些市场份额、盈利水平等硬性指标，很难了解项目的独特之处，进而导致很多优秀的创业设想都与投资者擦肩而过。所以，路演是为了促进投资者与创业者之间的沟通和交流，让创业企业达到融资的目的。路演不是目的，融资才是目的。三、
路演的主要形式路演的主要形式是举行推介会。在推介会上，创业者需要向投资者就公司的产品、发展方向、盈利模式等作详细介绍，充分阐述企业的投资价值，让投资者能深入了解具体情况，并能准确回答投资者所关心的问题。第一节
路演概述第二节
路演的5大要素第三节
为路演准备的资料第四节
路演的步骤与技巧第五节
本章练习目录一、
有一个大愿景创业者需要展示一个吸引人的大愿景，告诉投资人企业未来的发展方向，这点非常重要。通常来说，首次创业的人通常抱有的愿景都比较小，但要想成功，应尽可能把它放大，并让它变得更加吸引人。一开始，创业者表达自己的愿景时可能会感到一些紧张，甚至会有些不安，这是正常的。但创业者切忌将这些情绪表现出来，应尽量表现出自信、热情的精神面貌。二、
详细解释如何使用投资当投资者打算出资时，通常会询问创业者会如何使用这笔投资，此时，就需要一个详细的财务规划，在时间上至少应涵盖未来三年，其中不仅包含企业的运营成本，还应包含企业的收入增长率、利润等。最重要的是，创业者需要了解不同部门的资金使用情况，以及每一个商业项目的资金使用情况。如果创业者已经有了一个可预知投资回报率的营销策略，也需要详细地向投资者陈述清楚。当潜在投资者评估创业企业时，如果企业已制定了一个较为精确的财务预测，那么潜在投资者可能会认为这份财务预测能帮助企业规避一些风险，特别是在寻求天使投资时。初创企业能规避掉的风险越多，获得风险投资的机会也就越大。三、
展现竞争力无论创业项目的产品或服务是否已经产生收入，创业者都需要在路演时向投资者展示出该产品或服务已经拥有的竞争力。如果项目已经产生了收入，且发展速度很快，那么一定要在路演的PPT里面中展示出来。如果暂时还做不到这一点，创业者可以在所有的业务指标里面找一个最具发展潜力的指标来进行展示，比如用户总量，访问总量等。四、
团队的力量创业者在进行路演时，至少要用一张PPT来介绍创业团队，告诉投资者该团队的与众不同之处。最好是给团队中的创始人做一个简单的个人介绍，内容包括创始人的工作履历以及具体的工作内容等。投资者很清楚，通常一个强大的团队会推出最好的产品和品牌，并最终赢得市场。创业者如果拥有一支强大的团队，就应该毫不犹豫地将其展示出来，但对于团队中的缺点也不要刻意回避，一笔带过即可。五、
解决痛点的能力所有出色的路演，几乎都是围绕某个行业痛点来展开的，首先描述该痛点再给出自己的解决方案。因此，创业者在路演时，一定要表述清楚自己的产品或服务是如何解决这一行业痛点的。第一节
路演概述第二节
路演的5大要素第三节
为路演准备的资料第四节
路演的步骤与技巧第五节
本章练习目录一、
路演台本（1）根据路演结构撰写演讲内容在项目介绍部分，利用3句话阐述项目：第一句说明项目是做什么的；第二句阐述市场有多大；第三句说明项目的增长潜力究竟有多大。在项目展示部分，围绕自己的项目，阐明项目解决的痛点、竞争优势，并介绍团队成员，提出融资需求。一、
路演台本（2）梳理演讲内容并标注重点对演讲台本的逻辑关系、核心数据进行梳理，切忌表述前后矛盾、数据错误。同时，还可以在台本上标注重点，概括核心内容，做到详略得当。另外，在优化语言表述时，力求简洁明了，切忌废话连篇、表述不清。一、
路演台本（3）对提问环节进行准备路演前进行角色互换，假设创业者自己是投资者，想一想有哪些问题是投资者提问概率较大的，提前准备这些问题的回答、。投资者常问的问题有以下几种。 你们为什么会创建这样的公司？ 你们的产品凭什么吸引顾客？ 为什么是由你的团队来做？
你们会面对怎样的市场？ 为什么大家没有做这样的事？
为什么你能做得比其他公司更好？ 为什么我要向你们公司投资？
融资后的钱你们打算怎么用？ 如果你有足够充分的钱，你会做什么？二、
路演PPT1.篇幅路演PPT的篇幅控制在15页左右为宜。创业者根据路演台本上标注的重点，把想要强调的关键词内容，比如产品或服务、市场状况、竞争分析、商业模式、团队介绍、融资需求等醒目地展示给投资者。二、
路演PPT2.制作020103（1）PPT的版式设计、色彩风格要统一。色彩使用切忌超过4种、字体运用超过3种。当然，创业者所要展示的项目跟艺术相关或者是创业者本身就有高超的设计能力除外。（2）能用图就尽量不用文字，切忌使用大篇幅的文字。路演更多的是演讲，如果PPT上内容太多，会占据大部分投资者的注意力，让听众感到疲劳，影响演讲效果。（3）在话题承接的地方，可以使用过渡页或使用问句引入下一个话题，吸引听众的注意。二、
路演PPT3.内容（1）项目名称页，主要包含项目LOGO和名称。创业者可以用一句话把项目说清楚，用最大的亮点吸引投资者关注。（2）痛点（需求）与时机页，展示创业者发现了什么样的需求，目标用户有哪些痛点，为什么现在是进入的最好时机等内容。在讲述该页时应尽量营造真实的应用场景，引起投资者的共鸣。比如，创业者可以提问：“出门坐公交没有零钱怎么办?”（3）解决方案页，向投资者讲述目前针对该痛点的解决方案是什么，有哪些弊病，是不是还有更好的方案等内容。（4）市场规模页，向投资者讲述他们最关心的市场问题。如果是人尽皆知的市场，创业者可略讲，否则需要详细解释。此外，创业者也可以拿已成功的案例来类比自己的项目。（5）产品或服务展示页，进行产品或服务展示，突出其核心竞争力，把产品或服务的特色转化为投资人的利益。二、
路演PPT3.内容（6）竞争优势页，详细说明自己的竞争优势，尽量用表格、图表直观展示自己的竞争策略，或相对于竞争对手的优势。（7）商业模式页，参考商业模式画布，梳理业务逻辑与消费者、合作伙伴之间的关系，说清楚具体的盈利模式。（8）团队页，主要说明这是一个志同道合、互信互补、凝聚力超强的团队。同时，要突出团队核心成员的亮点，比如名校高材生、名企高管、连续创业者、拥有独占资源等，介绍团队成员是如何帮助项目更好发展的。（9）融资计划页，主要说明企业将以什么方式分配股权，出让多少股权，融资数量多少等内容。如果路演PPT非融资型，此页可以忽略。（10）结束页，最后一次强调项目的亮点，比如项目愿景，或者再次展示企业联系方式等。三、
完整的商业计划书路演是有时间限制的，因此一份内容详尽的商业计划书依然是必不可少的。它可以全方位地介绍项目，让投资者详细地了解项目的各个细节。一份完整的商业计划书包括封面、计划概要、公司介绍、产品（服务）介绍、行业分析、市场预测及分析、营销策略、经营管理计划、团队介绍、财务规划、风险与风险管理以及相关附件等内容。几乎囊括了投资人感兴趣的所有内容。第一节
路演概述第二节
路演的5大要素第三节
为路演准备的资料第四节
路演的步骤与技巧第五节
本章练习目录一、
路演的步骤提出问题扩大问题解决方案消费者见证塑造价值二、
路演的技巧1.语音、语速、语调语音就是要发对音，语调就是要有感情，强调语音和语调的主要原因在于创业者需要声情并茂地将路演信息传达给投资者，更易于投资者接受和理解。在语速问题上，创业者需要考虑两方面的因素。首先，投资者能够清楚地了解创业者传达的信息要点；其次，创业者要保持良好的节奏感，应在指定时间内不急不缓地完成一场完整的路演。因此，创业者应注意以下两点。（1）语速要做到抑扬顿挫，该快的时候快，该慢的时候慢。（2）精准评估路演时间。假设创业者要做一场8分钟的路演，他就一定要根据时间准备内容，然后根据要点调整语速，以使整场路演看起来较为完美。二、
路演的技巧2.个人状态在向投资者推介自己的创业项目时，创业者要表现出充满激情、积极向上的个人状态，展现出对自己项目的信心以及愿意为项目付出巨大努力的准备。二、
路演的技巧3.肢体语言肢体语言就是利用人的身体部位来传达人的思想，比如手势、面部表情等。使用肢体语言的目的除了沟通外，最重要的是与投资者的互动，让投资者感受到创业者者对他们的关注度。二、
路演的技巧4.路演答辩技巧演讲的第一条注意事项就是严格控制时间。比如发言时间为半个小时，最后得留5分钟用来提问，那么创业者就必须在25分钟之内结束演讲，不能超时。另外，尽可能多地了解演讲场地的情况，避免因不熟悉场地而引起紧张忘词、材料和演示工具准备不足、时间把握不好等问题。二、
路演的技巧5.表露个人素质投资者首先需要创业者有聆听别人的能力。如果创业者在推介自己的项目时只顾表现自己而不顾投资者的感受，很难让自己的项目受到投资者的青睐。与此同时，创业者需要诚实地回答投资者的问题，不要夸大其词，要让投资者觉得创业者是可以信任的。二、
路演的技巧6.运用数据支持运用数据明确告诉投资者企业的目标人群，项目实施计划以及自己的竞争优势，同时再给投资者提供一份详细准确的财务预测。虽然数据略显枯燥，但是创业者应该牢记，只有数据才是最直观、最有说服力的。第一节
路演概述第二节
路演的5大要素第三节
为路演准备的资料第四节
路演的步骤与技巧第五节
本章练习目录1．路演的5大要素是什么？2．正式路演之前，创业者需要准备的资料有哪些？3．路演的技巧有哪些？4．结合本章内容，谈谈你对路演的理解，并试着制作一份路演PPT。本章练习学业进步全国创新创业教育“十三五”规划教材大学生创新创业基础资本运作第十四讲全国创新创业教育“十三五”规划教材大学生创新创业基础第一节
资本运作概述第二节
资本运作模式分析第三节
企业上市第四节
本章练习目录一、
资本运作的含义资本运作又称资本经营，它是指利用市场法则，通过资本本身的技巧性运作或资本的科学运动，实现价值增值、效益增长的一种经营方式。通过资本运作方式来优化和配置社会财富，实现资本最大限度的增值，这就是“资本运作”的社会价值。对于资本运作的含义可以从以下两个方面来理解。（1）资本运作是市场经济条件下，社会配置资源的一种重要方式，它通过资本层次上的资源流动来优化社会的资源配置结构。（2）从微观上讲，资本运作是利用市场法则，通过买卖企业资产而获取利益的一种经营活动。二、
资本运作的特征资本运作和商品经营、资产经营在本质上存在着紧密的联系，但它们又有区别。资本运作具有以下3项特征。2.增值性3.风险性1.流动性三、
资本运作的分类对企业规模的影响扩张型资本运作收缩型资本运作内变型资本运作根据企业所用资本市场金融证券交易型资本运作产权交易型资本运作基金交易型资本运作国际资本交易型资本运作第一节
资本运作概述第二节
资本运作模式分析第三节
企业上市第四节
本章练习目录一、
资本扩张模式1.横向型资本扩张横向型资本扩张是指交易双方属于同一产业或部门，产品相同或相似，为了实现规模经营而进行的产权交易。横向型资本扩张不仅可以减少了竞争对手的数量，增强企业的市场支配能力，而且还能改善行业结构，解决市场有限性与行业整体生产能力不断扩大的矛盾。一、
资本扩张模式1.横向型资本扩张范文阅读：青岛啤酒集团的横向扩张近年来，青岛啤酒集团抓住国内啤酒行业竞争加剧，部分啤酒生产企业效益下滑，政府积极帮助企业寻找“靠山”的有利时机，按照青岛啤酒集团的总体战略和规划布局，以开发潜在区域市场为目标，实施了以兼并收购为主要方式的低成本扩张。几年来，青岛啤酒集团依靠自身的品牌资本优势，充分发挥经营管理上的协同效应，先后斥资6.6亿元，收购资产12.3亿元，兼并收购了省内外14家啤酒企业，迅速扩大生产经营规模，并实现低成本扩张。此次收购不仅扩大了企业的市场规模，提高了市场占有率，而且还带动了一批企业脱困。2003年，青岛啤酒的产销量达260万吨，跻身世界啤酒十强，利税总额也上升到全国行业首位。一、
资本扩张模式2.纵向型资本扩张纵向型资本扩张是指处于生产经营不同阶段的企业或者具有纵向协作关系的上、下游企业之间，有直接投入产出关系的企业之间的产权交易。比如，格林柯尔集团处于制冷行业的上游。从2002年开始，格林柯尔先后收购了包括科龙、美菱等冰箱巨头在内的五家企业及生产线。收购下游的冰箱企业，既有利于发挥其制冷技术优势，同时也能直接面对更广大的消费群体。纵向资本扩张的基本条件是双方要具有产业的协同关系，对彼此的生产状况比较熟悉，通过对原料和销售渠道的控制来提高企业对市场的控制力。一、
资本扩张模式3.混合型资本扩张混合型扩张是指分属不同产业领域，既无产业链上的关联关系，产品也完全不相同的企业之间进行的产权交易。混合型扩张的优点是扩大了经营范围，进行多元化的经营，分散企业的风险，从而增强企业对经营环境适应能力。一、
资本扩张模式3.混合型资本扩张范文阅读：美的集团的混合扩张美的集团在20年的发展历程中从来没有偏离过家电这一主线。专业化的路线使美的集团的风扇、空调、电饭锅等产品占据了很大的市场份额，巨大的规模造就了明显的竞争优势。但随着家电行业竞争形势的日益严峻，涉及其它行业、培养新的利润增长点成为美的集团的当务之急。审时度势之后，美的集团毅然作出了从相对单一的专业化经营转向多元化发展的战略决策。美的集团先后收购了云南客车、湖南三湘客车和安徽天润集团，成功进入了汽车行业和化工行业。在未来的几年中，美的集团将以家电制造为基础平台，通过对现有产业的调整和新产业的扩张，实现多产业经营发展的格局。二、
资本收缩模式1.资产剥离资产剥离是指把企业所属的一部分不适合企业发展战略目标的资产出售给第三方。这些资产可以是固定资产、流动资产，也可以是整个子公司或分公司。（1）不良资产的存在恶化了公司财务状况。（2）行业竞争激烈，公司急需收缩产业战线。（3）某些资产明显干扰了其它业务组合的运行。二、
资本收缩模式2.股份回购股份回购是指股份有限公司为了达到股本收缩或改变资本结构的目的，购买本公司发行在外的股份的内部资产重组行为。股份有限公司进行股份回购，一般基于以下5种原因。（1）保持公司的控制权。（2）提高股票的内在价值。（3）改善公司的资本结构。（4）提高股票市价，改善公司形象。（5）保证公司高级管理人员认股制度的实施。二、
资本收缩模式3.公司分立标准式分立解散式分立换投式分立标准式分立是指母公司将其在某子公司中所拥有的股份，按母公司股东在母公司中的持股比例分配给现有的母公司股东，从而在法律上和组织上将子公司的经营从母公司的经营中分离出来的行为。解散式分立是指母公司将其全部财产分割，解散原公司，分别归入两个或两个以上新公司中的行为，原母公司不复存在。换股式分立是指母公司将其在子公司所占有的股份分配给母公司的部分股东（不是全部母公司股东），交换其在母公司所占股份的分离行为。二、
资本收缩模式4.分拆上市广义的分拆包括已上市公司或者未上市公司将部分业务从母公司中独立出来单独上市。狭义的分拆指的是已上市公司将其部分业务或者是某个子公司独立出来，另行公开招股上市。二、
资本运作概述第二节
资本运作模式分析第三节
企业上市第四节
本章练习目录一、
上市条件1.主板上市条件（1）企业应为股份有限公司。（2）申请上市的企业必须持续经营3年以上，在这3年内企业的主营业务和董事、高级管理人员未发生重大变化，并且企业经营范围要合法、合规，符合国家的产业政策。（3）上市企业的注册资金至少应为3000万元，企业公开发行的股份是企业总股份的1/4以上；企业股本总额超4亿元的，公开发行的股份的比例达到10%以上。（4）企业的业绩良好，依法纳税，并且没有影响持续盈利能力的情形。（5）企业有规范的会计制度，在最近3个会计年度内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。（6）企业上市的主要目的是募集资金，但是募集资金之前必须要制定出严格的资金用途。（7）国务院规定的其他条件。一、
上市条件2.创业板上市条件（1）企业是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。（2）最近两年连续盈利，且净利润累计不少于1000万元；或者最近一年盈利，且最近一年营业收入不少于5000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。（3）最近一期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。（4）发行后股本总额不少于3000万元。（5）企业应当主营业务突出。（6）企业应该从严治理。二、
上市流程1.股份有限公司的成立3.股票发行筹备5.促销和发行2.上市前辅导4.申报和审核6.股票上市及监督创业者应具备的条件三、
上市利弊1.上市的好处管理的职能（1）降低企业的经营风险（3）提升企业的品牌价值（4）上市使得公司对人才更有吸引力（2）改善企业的财政状况（5）增强公司的竞争优势15432三、
上市利弊2.上市的弊端（1）失去隐蔽性（2）管理的灵活性受到限制（3）上市后的风险四、
上市方式（2）借壳上市，也就是反向收购。其具体是指企业在证券市场上通过购买目标上市公司（壳公司）的控股比例的股份，并掌握该公司的控股权后，通过资产的重组，把自己公司的资产与业务注入壳公司。这样，无须经过上市发行新股的申请就直接取得上市的资格。（1）首发股票上市（IPO上市），是指按照有关法律法规的规定，企业向证券管理部门提出申请，证券管理部门经过审查，符合发行条件的，同意企业通过发行一定数量的社会公众股的方式，直接在证券市场上市。第一节
资本运作概述第二节
资本运作模式分析第三节
企业上市第四节
本章练习目录1．什么是资本运作？资本运作的特征是什么？2．简述资本运作的扩张和收缩模式？3．假如你是一家企业的老总，现在企业遇到了资金瓶颈，尝试使用资本运作的相关知识来选择适当的资金运作模式帮助企业渡过危机。4．简述企业上市应该具备的条件和企业上市的利弊。本章练习学业进步全国创新创业教育“十三五”规划教材大学生创新创业基础大学生创新创业大赛第十五讲全国创新创业教育“十三五”规划教材大学生创新创业基础第一节中国“互联网+”大学生创新创业大赛第二节“创青春”全国大学生创业大赛第三节中国创新创业大赛第四节全国大学生电子商务“创新、
创意及创业”挑战赛第五节本章练习目录一、
大赛简介第5届中国“互联网+”大学生创新创业大赛定于2019年3月至10月举办，以“敢为人先放飞青春梦，勇立潮头建功新时代”为主题，由教育部与有关部委主办，浙江大学和杭州市人民政府承办。大赛旨在深入贯彻落实全国教育大会精神，加快培养创新创业人才，持续激发大学生创新创业热情，展示创新创业教育成果，搭建大学生创新创业项目与社会资源对接平台。一、
大赛简介本届大赛的举办目的主要体现在以下3个方面。020103大赛旨在激发学生的创造力，培养造就“大众创业、万众创新”的生力军。鼓励广大青年扎根中国大地了解国情民情，在创新创业中增长智慧才干，在艰苦奋斗中锤炼意志品质，把激昂的青春梦融入伟大的中国梦，努力成长为德才兼备的有为人才。把大赛作为深化创新创业教育改革的重要抓手，引导各地、各高校主动服务国家战略和区域发展，开展课程体系、教学方法、教师能力、管理制度等方面的综合改革。推动赛事成果转化和产学研用的紧密结合，促进“互联网+”新业态形成，服务经济高质量发展。以创新引领创业、以创业带动就业，努力形成高校毕业生更高质量创业就业的新局面。（1）培养创新创业生力军（2）探索素质教育新途径（3）搭建成果转化新平台二、
参赛要求（1）参赛项目要求能够将移动互联网、云计算、大数据、人工智能、物联网等新一代信息技术与经济社会各领域紧密结合，培育新产品、新服务、新业态、新模式。发挥互联网在促进产业升级以及信息化和工业化深度融合中的作用，促进制造业、农业、能源、环保等产业转型升级；发挥互联网在社会服务中的作用，创新网络化服务模式，促进互联网与教育、医疗、交通、金融、消费生活等深度融合。参赛项目的主要类型如下。“互联网+”制造业“互联网+”现代农业“互联网+”信息技术服务“互联网+”商务服务“互联网+”公共服务“互联网+”文化创意服务二、
参赛要求（2）参赛项目须真实、健康、合法，无任何不良信息，项目立意应弘扬正能量，践行社会主义核心价值观。（3）参赛项目不得侵犯他人知识产权，所涉及的发明创造、专利技术、资源等必须拥有清晰合法的知识产权或物权，抄袭、盗用、提供虚假材料或违反相关法律法规一经发现即刻丧失参赛相关权利并自负一切法律责任。（4）参赛项目涉及他人知识产权的，报名时需提交完整的具有法律效力的所有人
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